Дата на приход на приключване на регистрите. Закупуване на акции преди прекъсването на дивидентите. Как ще получа дивиденти?
Дивиденти! Залагаме ли? Имате ли нещо против да имате голям пакет акции например в Газпром или Сбербанк и да живеете, без да се тревожите за дивидентите, които получавате до края на живота си? О, мечти, мечти. Но все пак можете да си купите малка част от голяма компания (една или няколко). В това няма нищо сложно. И получавайте пари годишно във вашата сметка под формата на плащания на дивиденти.
За хора, които никога не са се сблъсквали с тази тема, веднага възникват много въпроси:
- Колко пари ви трябват и къде трябва да отидете, за да купите акции?
- Как да разберете колко плащат компаниите и кои са най-печелившите?
- Каква печалба можете да очаквате и къде отиват дивидентите?
Тази статия събира някои от най-популярните въпроси относно дивидентите.
Какво са дивиденти с прости думи?
Дивидентите могат да се разглеждат като част от печалбата на компанията, в която инвеститорът притежава акции.
Размерът на изплащаното възнаграждение зависи от финансовите резултати. Ако е направена печалба, част от нея се използва за развитие на компанията, а част за изплащане на дивиденти.
Общото изплащане се разделя на броя акции в обращение. И се получава определена сума печалба на акция.
Например:
- Според хартата Газпром е длъжен да плати 10% от получената печалба. Всъщност те плащат повече. През 2017 г. 45% от печалбите са разпределени за изплащане на дивиденти.
- Лукойл плаща 25%. Но ние се стремим да увеличаваме тази цифра всяка година.
- Московската борса разпределя до 70% от печалбата за дивиденти.
- Сбербанк плаща 20-25% за дивиденти.
Има компании с много сложна дивидентна политика. И това е много трудно за начинаещ инвеститор да разбере.
Norilsk Nickel - дивидентна политика
Северстал - политика за изплащане на дивиденти Ако направим аналогия с обикновения живот, тогава акционерите, които притежават пакети от акции и редовно получават дивиденти, могат да бъдат сравнени с хората, които отдават под наем недвижими имоти.
Например мерки, имате апартамент, който давате под наем. Получавате 20 000 рубли на месец за това.
От тази сума плащате част от нея за плащане на жилищни и комунални услуги и част от нея за плащане на данъци. Може би можете да изпратите нещо за рутинен ремонт. Ако имате заем (ипотека), ще трябва да харчите пари за плащания. Е, останалото е вашата нетна печалба (дивиденти).
Сега си представете, че притежавате не един, а 30 апартамента и всичките ги отдавате под наем.
Тогава получената нетна печалба може да се използва малко по-различно. Купете друг апартамент (със собствени пари или на кредит), тоест разширете бизнеса си.
В крайна сметка:крайният баланс на нетния доход ще намалее значително. Тази част може да се счита за доход от дивиденти.
Къде да купите акции, за да получите дивиденти?
Акциите се търгуват на борсата. В Русия това е MICEX (Московска междубанкова валутна борса).
Няма да можете да купувате акции директно. Първо трябва да сключите споразумение с.
Брокерът е посредник, който действа между вас и борсата.
След сключване на договор, брокерът дава достъп до борсата. И можете да извършвате сделки за покупка и продажба.
В нашия случай купувайте акции, които носят дивиденти.
Целият процес е много подобен на процедурата за взаимодействие с банка:
- Подписвате споразумение.
- Депозирайте пари в сметката си.
- Получавате достъп до борсата.
- Купете акции.
Всички компании ли изплащат дивиденти?
Няма да кажа всичко веднага. Има компании, които не изплащат дивиденти на своите акционери.
Веднага възниква резонният въпрос: За какво са тогава? Къде е ползата?
Малка образователна програма.
Печалбите на инвеститорите могат да се генерират в две посоки:
- Получаване на дивиденти.
- Увеличаване на стойността с течение на времето на закупените акции.
Първата точка е ясна. Компанията изплаща част от печалбата си на своите акционери годишно. Всички са доволни и щастливи.
Но освен това, всички компании инвестират печалби в разширяване на своята дейност и бизнес. Благодарение на това стойността на компанията (капитализацията) започва да нараства с времето. Понякога дори по няколко пъти. И тъй като акцията е част от компанията, виждаме увеличение на котировките за нея.
Изплащайки пари на акционерите под формата на дивиденти, компанията отделя по-малко средства за развитие. И теоретично напредъкът ще бъде по-бавен, отколкото при компаниите, които влагат всичките си печалби обратно в бизнеса.
Има мнение, че високите дивиденти пречат на развитието. Или ръководството на компанията не може да намери по-добро приложение на парите, освен да плати на своите акционери.
Може ли една компания да спре изплащането на дивиденти?
Може би. Може да има много причини: от промяна в дивидентната политика до „лоша“ година или посоката на свободния паричен поток към други цели с по-висок приоритет (според ръководството).
Може да има и рязко намаляване на нивото на плащанията, буквално няколко пъти. В някои случаи това е временно. И в бъдеще компанията се опитва да достигне предишното ниво или дори да го надхвърли, компенсирайки акционерите за пропуснати ползи.
Дивиденти на Сбербанк Пример. 2014 г. беше много трудна година за Сбербанк във финансово отношение. В резултат на това акционерите получиха само 3% от печалбата на компанията или 45 копейки на акция (година по-рано бяха 3,2 рубли). През 2017 г., въз основа на резултатите от предходния (2016 г.) период, изплащането на дивидент се увеличава 13 пъти!!!
Как компанията знае кой трябва да плати и колко?
Всички данни за акционерите се съхраняват в електронен регистър. Но проблемът е, че по време на една търговска сесия се купуват и продават десетки милиони акции. Десетки, стотици хиляди акционери се сменят всеки ден.
Затова се избира дата (известна предварително на всички) или дата на закриване на регистъра, на която всички акционери ще получат дивиденти.
Оказва се, че за да имате право да получавате дивиденти, е достатъчно да сте собственик на акциите само за един ден.
Какъв е дивидентът?
Именно това е датата на приключване на регистъра. След приключване на търговската сесия инвеститорите, които имат в портфолиото си акции на компанията, имат право на дивиденти.
Но има едно предупреждение.
Като правило, точно преди дивидентната граница (няколко дни предварително), котировките започват да се покачват. Всеки иска да участва в споделянето на печалбата. Има значително търсене на ценни книжа. А според закона на пазара, ако търсенето надвишава предлагането, цените растат.
Ден след прекъсването на дивидентите стойността на самите акции пада рязко. Обикновено по размера на обещаните дивиденти.
Компанията вече има регистрирани притежатели и за мнозина, които са склонни към краткосрочна търговия, акциите вече не представляват интерес.
И можете да наблюдавате разликата в дивидентите (разликата на графиката). Ето как изглежда на примера на Северстал.
Компанията определи на акционерите 3,97% дивидентна доходност. На следващия ден котировките паднаха с почти същата сума - 4,05%.
Какво е дивидентна доходност?
На акция се изплаща определена сума парична компенсация. Това е процент от цената на акцията при границата на дивидентите.
Например изплащането на дивидент за 1 акция е 7 рубли. Промоцията струва 100 рубли. Получаваме дивидентна доходност от 7%.
Колко и колко често се изплащат дивиденти върху акции?
В повечето случаи всяка компания извършва плащания веднъж годишно. По-рядко 2 пъти (Alrosa-Nyurba, Gazprom Neft, Mosbirzha, Norilsk Nickel). Има компании, които „глезят“ своите акционери с плащания веднъж на тримесечие (MMK, NLMK, PhosAgro).
Колко дивидента носи една акция?
Традиционно телекомуникационният сектор може да се похвали с по-високи дивиденти: МТС, Мегафон и Ростелеком - около 7-10%.
Петролът и газът, които включват Лукойл, Газпром и Роснефт, осигуряват 6-8% дивидентна доходност.
Финансовият сектор (Сбербанк, ВТБ) не е много щедър на плащания - само 3-4%.
Доставчиците на комунални услуги могат да плащат или много добри дивиденти (Rosseti, Unipro, RusHydro - 7-10%), или много слаби дивиденти - 1-2%.
Календар за изплащане на дивиденти
Можете да разберете кои акции плащат дивиденти на уебсайта на всеки брокер (bcs-express.ru/dividednyj-kalendar) или на специализирани ресурси (например dohod.ru/ik/analytics/dividend).
Обърнете внимание на последните 2 колони. Използвайки примера на Alrosa. За да отговаряте на условията за получаване на награди, трябва да купите ценни книжа 2 дни преди крайната граница на дивидентите. Това се дължи на режима на търговия на борсата (T+2). При закупуване (или продажба) на акции на фондовата борса, запис на новия собственик ще бъде записан само след 2 дни.
Колко пари са ви необходими, за да купите акции?
Цената на акциите на борсата може да варира от няколко копейки до десетки хиляди рубли. Обикновено акциите се продават (и купуват) на партиди.
Лот е минималният брой акции на компанията, необходим за извършване на сделка за покупко-продажба.
По този начин се осреднява огромният разход в цените на различните компании. В резултат на това минималната цена на един лот е приблизително 500 - 1000 рубли.
- 1 хартия на Sberbank струва 220 рубли. Минималният лот е 10 акции. Общата цена на лота е 2200 рубли.
- 1 хартия Magnit = 1 лот = 6400 рубли.
- VTB се оценява само на около 5 копейки на акция. Но за да го купите, трябва да платите 500 рубли за комплект от 10 000 акции.
Така, дори само с няколко десетки хиляди на ръка, можете да закупите няколко вида акции на различни компании.
Как ще получа дивиденти?
След закриване на регистъра дружеството обикновено превежда дължимото възнаграждение на своите акционери до месец. Парите отиват в брокерската сметка.
Трябва ли да плащам данък върху дивидентите?
Определено да! Как се облагат дивидентите?
Всички печалби, получени от изплащане на дивиденти, се класифицират като личен доход (данък върху доходите на физически лица) или данък върху дохода.
Стандартната данъчна ставка е 13%.
Добри новини. Държавата освобождава хората от самостоятелно плащане на данъци.
Брокерът е данъчен агент. И сам удържа необходимите данъци в полза на бюджета.
В момента на изплащане на дивиденти част (13%) от получената сума отива за плащане на данъци.
Инвеститорът получава вече изчистената от данъци сума.
Така че обикновените инвеститори не трябва да се притесняват. Те ще направят всичко за вас.
Възможно ли е да не плащате данъци?
В някои случаи можете напълно или частично да избегнете данъчно облагане.
В случай на загуба.
Данъчната основа се изчислява въз основа на резултатите от годината. Тоест върху всички печалби, получени от инвеститора (което включва получаването на дивиденти и сделки за покупка и продажба на ценни книжа), трябва да платите 13%. Ако е имало неуспешни транзакции, които са довели до загуби, и са направени печалби от дивиденти, тогава всичко се сумира и се показва нетният резултат.
И именно от това трябва да се плати данъкът. И тъй като плащанията на дивиденти вече са напълно удържани, в края на годината данъчната основа се преизчислява. И надплатеният данък се връща обратно във вашата сметка.
Пример.През годината инвеститорът получи дивиденти на обща стойност 100 000 рубли. Брокерът е удържал 13% данък или 13 хил.
В края на годината инвеститорът също продаде акции на загуба от 100 000 рубли в резултат на срив на котировките за закупени по-рано активи.
Общо: нетната печалба за годината е нула. И няма от какво да се вземат данъци.
Но тъй като брокерът преди това е удържал 13% от получените дивиденти, той е длъжен да върне тази сума изцяло на инвеститора.
Данъчни облекчения
При откриване на индивидуална инвестиционна сметка (IIA) от втори тип, инвеститорът получава пълно освобождаване от данъци в размер на 1,2 милиона.
Това важи особено за големите играчи с няколко милиона активи в портфолиото си. Тогава цялата получена печалба остава в сметката.
За малките частни инвеститори е за предпочитане да изберат . Тя ви позволява да се възползвате от данъчно облекчение от 13%.
Просто казано, всяка година можете да върнете 13% от сумата, депозирана за този период.
Ако поставите 100 хиляди в сметката си, имате право да върнете 13 000 рубли, за 200 хиляди - 26 000, за 400 000 - 52 хиляди рубли.
52 хиляди рубли е максималният размер на данъчното приспадане по IIS на година.
| Дата на приключване на регистъра | Дата за плащане | Дивидент (RUB) | % пристигна |
|---|---|---|---|
| 18.07.2020 (прогноза) | 12.08.2020 | 19.77 | 36.00% |
| 18.07.2019 | 26.07.2019 | 16.61 | 0.00% |
| 19.07.2018 | 01.08.2018 | 8.04 | 0.00% |
| 20.07.2017 | 01.08.2017 | 8.04 | 0.00% |
| 20.07.2016 | 01.08.2016 | 7.89 | 0.00% |
| 16.07.2015 | 01.08.2015 | 7.20 | 0.00% |
| 17.07.2014 | 01.08.2014 | 7.20 | 0.00% |
| 13.05.2013 | 01.08.2013 | 5.99 | 0.00% |
| 10.05.2012 | 01.08.2012 | 8.97 | 0.00% |
| 12.05.2011 | 01.06.2011 | 3.85 | 0.00% |
| 07.05.2010 | 01.06.2010 | 2.39 | 0.00% |
| 08.05.2009 | 01.06.2009 | 0.36 | 0.00% |
| 08.05.2008 | 01.08.2008 | 2.66 | 0.00% |
| 11.05.2007 | 01.07.2007 | 2.54 | 0.00% |
| 12.05.2006 | 01.07.2006 | 1.50 | 0.00% |
| 06.05.2005 | 01.07.2005 | 1.19 | 0.00% |
| 07.05.2004 | 01.07.2004 | 0.69 | 0.00% |
| 21.02.2003 | 01.06.2003 | 0.40 | 4.99% |
| 13.05.2002 | 01.06.2002 | 0.44 | 30.18% |
| 04.05.2001 | 01.12.2001 | 0.23 | 36.64% |
Кумулативни плащания на дивиденти по години, акции на Газпром
| година | Дивидент (RUB) | промяна към предишния година |
|---|---|---|
| Следващите 12 месеца (прогноза) | 19.77 | 19.02% |
| 2019 | 16.61 | 106.59% |
| 2018 | 8.04 | 0.00% |
| 2017 | 8.04 | 1.90% |
| 2016 | 7.89 | 9.58% |
| 2015 | 7.20 | 0.00% |
| 2014 | 7.20 | 20.20% |
| 2013 | 5.99 | -33.22% |
| 2012 | 8.97 | 132.99% |
| 2011 | 3.85 | 61.09% |
| 2010 | 2.39 | 563.89% |
| 2009 | 0.36 | -86.47% |
| 2008 | 2.66 | 4.72% |
| 2007 | 2.54 | 69.33% |
| 2006 | 1.50 | 26.05% |
| 2005 | 1.19 | 72.46% |
| 2004 | 0.69 | 0.00% |
| 2003 | 0.40 | 0.00% |
| 2002 | 0.44 | 0.00% |
| 2001 | 0.23 | 0.00% |
Коментари за рентабилността на Газпром
Съгласно политиката за дивиденти, удръжките за изплащане на дивиденти възлизат на 10% от печалбата по RAS. При достигане на целевото ниво на резервите - от 17,5% до 35% от печалбата. Преди това те плащаха 25% от нетната печалба по RAS, което по правило беше по-малко от печалбата по МСФО. През последните години те плащат дивиденти на ниво от 8,04 рубли на акция, без да го увеличават поради мащабна инвестиционна програма. В края на 2018 г. ръководството обяви готовността си да увеличи дивидентите до двуцифрени цифри. Първоначално бордът предложи дивиденти в размер на 10,43 рубли на акция, след което препоръката беше повишена до 16,6 рубли на акция. Съветът на директорите одобри препоръката. До края на 2019 г. те обещават да разработят нова политика на разделение: в рамките на три години те планират да достигнат плащания от 50% от печалбата, коригирана за непарични позиции съгласно МСФО. Дивидентите няма да бъдат обвързани с абсолютните стойности от предходната година. Въз основа на резултатите от 2020 г. ще се изплащат дивиденти въз основа на новата политика.
Последното изплащане на дивиденти по акциите на Газпром ПАО възлиза на 16,61 рубли. (0,00% от печалбата на Газпром PJSC). Последната дата за изплащане на дивиденти е 26.07.2019 г., следваща последната дата на приключване на регистъра 18.07.2019 г. Следващата дата за изплащане на дивиденти по акциите на Газпром е 12.08.2020 г., която ще последва датата на затваряне на регистъра (прогноза) на 18.07.2020 г. Съгласно прогнозата, общите годишни плащания на дивиденти по акциите на Газпром ПАО през следващия 12 месеца ще възлизат на 19,77 рубли. на акция. (промяната спрямо миналата година е 19.02%). Страна на регистрация на Газпром PJSC: Русия. Сектор и индустрия - Интегрирана нефтена и газова промишленост, Енергетика.
Дивиденти на Газпром за 2017 г. - последни новини
По време на събранието на акционерите на PJSC Gazprom беше взето решение за одобряване на размера на дивидентите за 2017 г. През този период газовият монополист е отделил 190 милиарда рубли, което е 26,6% от нетната печалба.
Всеки акционер на газовия монополист получава малко повече от 8 рубли на акция. Приходите от това са 6%. Това не е голям марж на печалба, тъй като в други големи компании можете да спечелите до 9%.
Изплащане на дивиденти по акции на Газпром през 2018 г
PJSC Gazprom е последната енергийна корпорация, която потвърди приходите си за 2017 г. Регистърът на акционерите ще бъде затворен от газовия монополист на 19 юли, което позволява до 17 юли да закупи акциите му, за да спечели печалба от тази сделка. Повечето от приходите на Газпром отиват за по-големи проекти.
Въз основа на окончателните резултати за 2017 г. Газпром е платил по-малко дивиденти от установените от Министерството на финансите. Според тези препоръки държавните компании са длъжни да дават на акционерите не по-малко от половината от всички печалби. Газовият монополист е единственият обект, за който вече втора година се прави изключение.
За да компенсира липсата на приходи на Газпром, правителството предложи увеличаване на данъците върху компанията. Изходът от тази ситуация беше да се увеличи коефициентът при изчисляване на данъка върху добива на минерали от 1 септември до 3 декември 2018 г. Благодарение на това в руския бюджет ще постъпят още 72 милиарда рубли. Такива мерки вече бяха приложени през миналата година.
Какви ще бъдат дивидентите на Газпром за 2018-2019 г.? Прогноза
Според Тимур Нигматулин, анализатор в руската финансова група Откритие Брокер, не трябва да се очаква значително увеличение на дивидентите поради увеличаване на обема на инвестиционната програма през 2018-2019 г. Тази година компанията ще изплати само 15,2 милиарда рубли, а през 2019 г. 8,4 милиарда долара дълг. Подобренията могат да започнат едва през 2020 г., когато приключи строителството на Силата на Сибир и Турски поток.
Според Александър Павлов, генерален директор на Петербург-Инвест АД, предвид слабото развитие на пазара, купуването на акции на Газпром с цел печалба е доста интересна идея.
По-рано Министерството на финансите на Руската федерация заяви, че редица компании, които притежават дял от държавата, могат да преминат към изплащане на междинни дивиденти въз основа на тримесечни и полугодишни резултати.
„Газпром“ е едно от най-големите акционерни дружества в Русия, което отговаря за 11% от световния и 66% от руския добив на газ. Повечето от акциите на дружествата са държавни. Една акция струва 5 рубли, а на 2 юли на борсата една акция струваше 142,53 рубли.
За да получите дивиденти за годината, трябва да сте акционер само за един ден. Този ден се нарича " дата на приключване на регистрацията” или „крайна дата” или „крайна дата”.
Регистърът е списък на всички акционери на предприятието, който има всяко отворено акционерно дружество и се променя ежедневно - някой продава акции, някой купува, някой е зачеркнат, някой се добавя там.
В края на годината компанията трябва да спре, да избере ден, да погледне там и да види кои са акционерите и да им изплати доход под формата на дивиденти.
За повечето компании крайният период на регистъра тече от март до юни, след което следват датите на събранията на акционерите, на които ще бъдат одобрени резултатите от предходната година и ще бъде определена политиката на компанията за следващата година. Но точно преди Общото събрание на дружеството трябва да се реши - кой е действителният акционер? И за целта се определя датата на приключване на регистъра, т.е. деня, в който компанията ще разгледа тези списъци.
Например, стана известно, че компанията има дата за затваряне на регистъра, определена за 20 април (като правило тази информация става достъпна предварително) - това означава, че на 20 април, при затваряне на борсовата търговия, компанията GAZPROM ще фиксира този списък и ако се озовем там, тогава ще изплатим всички дължими дивиденти за годината, плюс ще имаме право на глас на общото събрание на акционерите.
Няма значение колко дълго сме притежавали акциите до 20 април, например, можете да ги държите 10 години и на 20 април ги имате и вие, разбира се, сте в този списък, и можете също да закупите тези акции пет минути преди затваряне на 20 април, а на 21 април вече ще ги продадете, но пак ще получавате дивиденти в същата сума като хората, които са ги държали 10 години. А този, който е държал акциите 10 години и ги е продал на 20 април преди затварянето на пазара, няма да получи дивиденти, въпреки че ги е държал толкова време преди това.
В различните фирми крайните дни на регистъра не се провеждат в един и същи ден, а в различни дни, т.е. някои имат 20.04, други 14.05, други 21.06 и т.н. По правило тези дни са известни предварително. Така за един сезон – т.е. Този пролетен дивидентен период можете да участвате в изплащането на годишни дивиденти от няколко компании.