Revenu date de clôture des registres. Acheter des actions avant la clôture des dividendes. Comment vais-je recevoir les dividendes ?
Des dividendes ! Nous parions? Cela vous dérangerait-il d'avoir un bloc important d'actions, par exemple, dans Gazprom ou la Sberbank et de vivre sans vous soucier des dividendes que vous recevrez pour le reste de votre vie ? Oh rêves, rêves. Mais vous pouvez toujours vous acheter une petite part d’une grande entreprise (une ou plusieurs). Il n’y a rien de compliqué là-dedans. Et recevez de l'argent chaque année sur votre compte sous forme de versements de dividendes.
Pour les personnes qui n’ont jamais rencontré ce sujet, de nombreuses questions se posent immédiatement :
- De combien d’argent avez-vous besoin et où devez-vous vous adresser pour acheter des actions ?
- Comment savoir combien les entreprises paient et lesquelles sont les plus rentables ?
- Quel bénéfice pouvez-vous espérer et où vont les dividendes ?
Cet article rassemble certaines des questions les plus courantes sur les dividendes.
Que sont les dividendes en termes simples ?
Les dividendes peuvent être considérés comme une partie des bénéfices de la société dans laquelle l’investisseur détient des actions.
Le montant de la rémunération versée dépend des résultats financiers. Si un bénéfice a été réalisé, une partie est utilisée pour le développement de l'entreprise et une autre pour le paiement des dividendes.
Le paiement total est divisé par le nombre d'actions en circulation. Et un certain bénéfice par action est obtenu.
Par exemple:
- Selon la charte, Gazprom est tenu de payer 10 % des bénéfices perçus. En fait, ils paient plus. En 2017, 45 % des bénéfices ont été affectés au paiement de dividendes.
- Lukoil paie 25%. Mais nous nous efforçons d'augmenter ce chiffre chaque année.
- La Bourse de Moscou verse jusqu'à 70 % de ses bénéfices sous forme de dividendes.
- La Sberbank paie 20 à 25 % de dividendes.
Certaines entreprises ont des politiques de dividendes très complexes. Et c'est très difficile à comprendre pour un investisseur novice.
Norilsk Nickel - politique de dividende
Severstal - politique de paiement des dividendes Si l'on fait une analogie avec la vie ordinaire, alors les actionnaires qui possèdent des blocs d'actions et reçoivent régulièrement des dividendes peuvent être comparés aux personnes qui louent des biens immobiliers.
Par exemple mesures, vous avez un appartement que vous louez. Pour cela, vous recevez 20 000 roubles par mois.
Sur ce montant, vous en payez une partie pour payer le logement et les services communaux, et une partie pour payer les impôts. Peut-être pourriez-vous envoyer quelque chose pour les réparations de routine. Si vous avez un prêt (hypothèque), vous devrez dépenser de l'argent en paiements. Eh bien, le reste correspond à votre bénéfice net (dividendes).
Imaginez maintenant que vous ne possédez pas un, mais 30 appartements et que vous les louez tous.
Le bénéfice net qui en résulte peut alors être utilisé un peu différemment. Achetez un autre appartement (avec votre propre argent ou à crédit), c'est-à-dire développez votre entreprise.
Finalement: le solde final du résultat net diminuera sensiblement. Cette partie peut être considérée comme un revenu de dividendes.
Où acheter des actions pour recevoir des dividendes ?
Les actions sont négociées en bourse. En Russie, il s'agit du MICEX (Moscow Interbank Currency Exchange).
Vous ne pourrez pas acheter d'actions directement. Vous devez d'abord conclure un accord avec.
Un courtier est un intermédiaire qui agit entre vous et la bourse.
Après avoir conclu un accord, le courtier donne accès à la bourse. Et vous pouvez effectuer des transactions d’achat et de vente.
Dans notre cas, achetez des actions qui versent des dividendes.
L'ensemble du processus est très similaire à la procédure d'interaction avec une banque :
- Vous signez un accord.
- Déposez de l’argent sur votre compte.
- Vous avez accès à l'échange.
- Vous achetez des actions.
Toutes les entreprises versent-elles des dividendes ?
Je ne dirai pas tout tout de suite. Il existe des entreprises qui ne versent pas de dividendes à leurs actionnaires.
Une question raisonnable se pose immédiatement : à quoi servent-ils alors ? Où est le bénéfice ?
Un petit programme éducatif.
Les bénéfices des investisseurs peuvent être générés dans deux directions :
- Recevoir des dividendes.
- Augmentation de la valeur dans le temps des actions achetées.
Le premier point est clair. L'entreprise verse chaque année une partie de ses bénéfices à ses actionnaires. Tout le monde est satisfait et heureux.
Mais à côté de cela, toutes les entreprises investissent leurs bénéfices dans le développement de leurs activités et de leurs affaires. De ce fait, la valeur de l’entreprise (capitalisation) commence à augmenter avec le temps. Parfois même plusieurs fois. Et comme une action fait partie d’une entreprise, nous constatons une augmentation de ses cotations.
En versant de l'argent aux actionnaires sous forme de dividendes, l'entreprise consacre moins de fonds au développement. Et théoriquement, les progrès seront plus lents que pour les entreprises qui réinvestissent tous leurs bénéfices dans leur activité.
Il existe une opinion selon laquelle des dividendes élevés entravent le développement. Ou encore, la direction de l'entreprise ne peut pas trouver une meilleure utilisation de l'argent que de payer ses actionnaires.
Une entreprise peut-elle cesser de verser des dividendes ?
Peut être. Il peut y avoir de nombreuses raisons : d'un changement de politique de dividendes à une « mauvaise » année, ou l'orientation du flux de trésorerie disponible vers d'autres objectifs plus prioritaires (selon la direction).
Il peut également y avoir une forte diminution du niveau des paiements, littéralement plusieurs fois. Dans certains cas, cela est temporaire. Et à l'avenir, l'entreprise tente d'atteindre le niveau précédent, voire de le dépasser, en compensant les actionnaires pour la perte de bénéfices.
Dividendes de la Sberbank Exemple. 2014 a été une année très difficile financièrement pour la Sberbank. En conséquence, les actionnaires n'ont reçu que 3 % des bénéfices de l'entreprise, soit 45 kopecks par action (un an plus tôt, c'était 3,2 roubles). En 2017, sur la base des résultats de la période précédente (2016), le versement des dividendes a été multiplié par 13 !!!
Comment une entreprise sait-elle qui doit payer et combien ?
Toutes les données sur les actionnaires sont conservées dans un registre électronique. Mais le problème est qu’au cours d’une seule séance de bourse, des dizaines de millions d’actions sont achetées et vendues. Des dizaines, des centaines de milliers d’actionnaires changent chaque jour.
On choisit donc une date (connue à l'avance de tous) ou la date de clôture du registre à laquelle tous les actionnaires recevront les dividendes.
Il s’avère que pour avoir droit aux dividendes, il suffit d’être propriétaire des actions pendant un seul jour.
Quelle est la limite de dividende ?
C'est précisément la date de clôture du registre. Après la fin de la séance de bourse, les investisseurs qui ont des actions de la société en portefeuille ont droit aux dividendes.
Mais il y a une mise en garde.
En règle générale, juste avant la clôture des dividendes (plusieurs jours à l’avance), les cours commencent à augmenter. Tout le monde veut participer à la participation aux bénéfices. Il existe une demande importante de titres. Et selon la loi du marché, si la demande dépasse l’offre, les prix augmentent.
Au lendemain de la clôture du dividende, la valeur des actions elles-mêmes chute fortement. Généralement du montant des dividendes promis.
La société a déjà enregistré ses actionnaires et pour beaucoup de ceux qui s'engagent dans le trading à court terme, les actions ne présentent plus d'intérêt.
Et vous pouvez observer l’écart de dividende (écart sur le graphique). Voici à quoi cela ressemble en utilisant Severstal comme exemple.
La société a fixé à ses actionnaires un rendement en dividende de 3,97 %. Le lendemain, les cotations ont chuté presque du même montant - 4,05 %.
Qu’est-ce que le rendement du dividende ?
Un certain montant de rémunération en espèces est versé par action. Il s’agit d’un pourcentage du cours de l’action à la clôture du dividende.
Par exemple, les paiements de dividendes pour 1 action sont de 7 roubles. La promotion coûte 100 roubles. Nous obtenons un rendement en dividende de 7%.
Quel est le montant et à quelle fréquence les dividendes sont-ils payés sur les actions ?
Dans la plupart des cas, chaque entreprise effectue des paiements une fois par an. Moins de 2 fois (Alrosa-Nyurba, Gazprom Neft, Bourse de Moscou, NorNickel). Il existe des entreprises qui « chouchoutent » leurs actionnaires avec des versements trimestriels (MMK, NLMK, PhosAgro).
Combien de dividendes rapporte une action ?
Traditionnellement, le secteur des télécommunications bénéficie de dividendes plus élevés : MTS, Megafon et Rostelecom - environ 7 à 10 %.
Le pétrole et le gaz, qui comprennent Lukoil, Gazprom et Rosneft, offrent un rendement en dividendes de 6 à 8 %.
Le secteur financier (Sberbank, VTB) n'est pas très généreux en paiements - seulement 3 à 4 %.
Les fournisseurs de services publics peuvent verser soit de très bons dividendes (Rosseti, Unipro, RusHydro - 7 à 10 %), soit de très maigres dividendes - 1 à 2 %.
Calendrier de versement des dividendes
Vous pouvez découvrir quelles actions versent des dividendes sur le site Web de n'importe quel courtier (bcs-express.ru/dividednyj-kalendar) ou sur des ressources spécialisées (par exemple, dohod.ru/ik/analytics/dividend).
Faites attention aux 2 dernières colonnes. En prenant l'exemple d'ALROSA. Pour pouvoir recevoir des récompenses, vous devez acheter des titres 2 jours avant la date limite des dividendes. Cela est dû au mode de négociation sur la bourse (T+2). Lors de l'achat (ou de la vente) d'actions en bourse, un enregistrement du nouveau propriétaire ne sera enregistré qu'après 2 jours.
De combien d’argent avez-vous besoin pour acheter des actions ?
Le prix des actions en bourse peut varier de quelques kopecks à des dizaines de milliers de roubles. En règle générale, les actions sont vendues (et achetées) par lots.
Un lot est le nombre minimum d’actions d’une société requis pour réaliser une transaction d’achat et de vente.
Ainsi, l’énorme écart de prix des différentes entreprises est compensé. En conséquence, le prix minimum d'un lot est d'environ 500 à 1 000 roubles.
- 1 papier Sberbank coûte 220 roubles. Le lot minimum est de 10 actions. Le prix total du lot est de 2 200 roubles.
- 1 papier Magnit = 1 lot = 6 400 roubles.
- VTB n'est évalué qu'à environ 5 kopecks par action. Mais pour l'acheter, vous devez payer 500 roubles pour un ensemble de 10 000 actions.
Ainsi, même avec quelques dizaines de milliers seulement, vous pouvez acheter plusieurs types d’actions de différentes sociétés.
Comment vais-je recevoir les dividendes ?
Après la clôture du registre, la société verse généralement la rémunération due à ses actionnaires dans un délai d'un mois. L'argent va sur le compte de courtage.
Dois-je payer des impôts sur les dividendes ?
Définitivement oui! Comment sont imposés les dividendes ?
Tous les bénéfices provenant du versement de dividendes sont classés comme revenus des personnes physiques (impôt sur le revenu des personnes physiques) ou impôt sur le revenu.
Le taux d'imposition standard est de 13 %.
Bonnes nouvelles. L’État a exonéré les particuliers du paiement de leurs propres impôts.
Un courtier est un agent fiscal. Et il retient lui-même les impôts requis en faveur du budget.
Au moment du paiement des dividendes, une partie (13 %) du montant perçu est destinée au paiement des impôts.
L'investisseur reçoit le montant déjà détaxé.
Les investisseurs ordinaires n’ont donc pas besoin de s’en soucier. Ils feront tout pour vous.
Est-il possible de ne pas payer d'impôts ?
Dans certains cas, vous pouvez éviter totalement ou partiellement l’impôt.
En cas de perte.
L'assiette fiscale est calculée sur la base des résultats de l'année. Autrement dit, sur tous les bénéfices perçus par l'investisseur (qui comprennent la réception de dividendes et les transactions d'achat et de vente de titres), vous devez payer 13 %. S'il y a eu des transactions infructueuses qui ont entraîné des pertes et que des bénéfices ont été réalisés sur les dividendes, alors tout est additionné et le résultat net est affiché.
Et c’est sur cela que l’impôt doit être payé. Et comme les versements de dividendes ont déjà été intégralement retenus, la base imposable est recalculée en fin d’année. Et la taxe payée en trop est reversée sur votre compte.
Exemple. Au cours de l'année, l'investisseur a reçu des dividendes totalisant 100 000 roubles. Le courtier a retenu 13% d'impôt ou 13 mille.
À la fin de l'année, l'investisseur a également vendu des actions avec une perte de 100 000 roubles, en raison de l'effondrement des cotations des actifs précédemment achetés.
Total : le bénéfice net de l'année est nul. Et il n'y a rien sur quoi prélever d'impôt.
Mais comme le courtier avait précédemment retenu 13 % sur les dividendes reçus, il est obligé de restituer l'intégralité de ce montant à l'investisseur.
Avantages fiscaux
Lors de l'ouverture d'un compte d'investissement individuel (IIA) du deuxième type, l'investisseur bénéficie d'une exonération fiscale totale d'un montant de 1,2 million.
Cela est particulièrement vrai pour les grands acteurs dont les actifs en portefeuille valent plusieurs millions. Ensuite, tous les bénéfices reçus restent sur le compte.
Pour les petits investisseurs privés, il est préférable de choisir . Il permet de bénéficier d'une déduction fiscale de 13%.
En termes simples, chaque année, vous pouvez restituer 13 % du montant déposé pour cette période.
Si vous déposez 100 000 sur votre compte, vous avez le droit de restituer 13 000 roubles, pour 200 000 - 26 000, pour 400 000 - 52 000 roubles.
52 000 roubles est le montant maximum de déduction fiscale au titre de l'IIS par an.
| Date de clôture du registre | Date de paiement | Dividende (RUB) | % arrivé |
|---|---|---|---|
| 18/07/2020 (prévision) | 12.08.2020 | 19.77 | 36.00% |
| 18.07.2019 | 26.07.2019 | 16.61 | 0.00% |
| 19.07.2018 | 01.08.2018 | 8.04 | 0.00% |
| 20.07.2017 | 01.08.2017 | 8.04 | 0.00% |
| 20.07.2016 | 01.08.2016 | 7.89 | 0.00% |
| 16.07.2015 | 01.08.2015 | 7.20 | 0.00% |
| 17.07.2014 | 01.08.2014 | 7.20 | 0.00% |
| 13.05.2013 | 01.08.2013 | 5.99 | 0.00% |
| 10.05.2012 | 01.08.2012 | 8.97 | 0.00% |
| 12.05.2011 | 01.06.2011 | 3.85 | 0.00% |
| 07.05.2010 | 01.06.2010 | 2.39 | 0.00% |
| 08.05.2009 | 01.06.2009 | 0.36 | 0.00% |
| 08.05.2008 | 01.08.2008 | 2.66 | 0.00% |
| 11.05.2007 | 01.07.2007 | 2.54 | 0.00% |
| 12.05.2006 | 01.07.2006 | 1.50 | 0.00% |
| 06.05.2005 | 01.07.2005 | 1.19 | 0.00% |
| 07.05.2004 | 01.07.2004 | 0.69 | 0.00% |
| 21.02.2003 | 01.06.2003 | 0.40 | 4.99% |
| 13.05.2002 | 01.06.2002 | 0.44 | 30.18% |
| 04.05.2001 | 01.12.2001 | 0.23 | 36.64% |
Paiements de dividendes cumulés par année, actions Gazprom
| Année | Dividende (RUB) | Changement au précédent année |
|---|---|---|
| 12 prochains mois (prévisions) | 19.77 | 19.02% |
| 2019 | 16.61 | 106.59% |
| 2018 | 8.04 | 0.00% |
| 2017 | 8.04 | 1.90% |
| 2016 | 7.89 | 9.58% |
| 2015 | 7.20 | 0.00% |
| 2014 | 7.20 | 20.20% |
| 2013 | 5.99 | -33.22% |
| 2012 | 8.97 | 132.99% |
| 2011 | 3.85 | 61.09% |
| 2010 | 2.39 | 563.89% |
| 2009 | 0.36 | -86.47% |
| 2008 | 2.66 | 4.72% |
| 2007 | 2.54 | 69.33% |
| 2006 | 1.50 | 26.05% |
| 2005 | 1.19 | 72.46% |
| 2004 | 0.69 | 0.00% |
| 2003 | 0.40 | 0.00% |
| 2002 | 0.44 | 0.00% |
| 2001 | 0.23 | 0.00% |
Commentaires sur la rentabilité de Gazprom
Selon la politique de dividendes, les déductions pour le paiement des dividendes s'élèvent à 10 % des bénéfices dans le cadre du RAS. Une fois atteint le niveau cible de réserves - de 17,5% à 35% du bénéfice. Auparavant, ils payaient 25 % du bénéfice net sous RAS, ce qui, en règle générale, était inférieur au bénéfice sous IFRS. Ces dernières années, ils ont versé des dividendes à hauteur de 8,04 roubles par action, sans l'augmenter grâce à un programme d'investissement à grande échelle. Fin 2018, la direction a annoncé sa volonté d'augmenter les dividendes à deux chiffres. Dans un premier temps, le conseil d'administration a proposé des dividendes d'un montant de 10,43 roubles par action, puis la recommandation a été portée à 16,6 roubles par action. Le conseil d'administration a approuvé la recommandation. D'ici fin 2019, ils promettent de développer une nouvelle politique divisionnaire : d'ici trois ans, ils prévoient d'atteindre des paiements de 50 % du bénéfice ajusté des éléments non monétaires selon les normes IFRS. Les dividendes ne seront pas liés aux valeurs absolues de l’année précédente. Fin 2020, les dividendes seront payés sur la base de la nouvelle politique.
Le dernier versement de dividendes sur les actions de Gazprom PJSC s'est élevé à 16,61 roubles. (0,00% du bénéfice de Gazprom PJSC). La date limite de mise en paiement des dividendes est le 26/07/2019, suivant la dernière date de clôture du registre du 18/07/2019. La prochaine date de paiement des dividendes sur les actions Gazprom PJSC est le 12/08/2020, qui suivra la date de clôture des registres (prévue) le 18/07/2020. Selon les prévisions, le total annuel des paiements de dividendes sur les actions Gazprom PJSC au cours du prochain 12 mois équivaudront à 19,77 RUB. par action. (la variation par rapport à l'année dernière est de 19,02 %). Pays d'enregistrement de Gazprom PJSC : Russie. Secteur et industrie - Industrie pétrolière et gazière intégrée, Energie.
Dividendes de Gazprom pour 2017 - dernières nouvelles
Lors de l'assemblée des actionnaires de PJSC Gazprom, il a été décidé d'approuver le montant des dividendes pour 2017. Au cours de cette période, le monopole du gaz a alloué 190 milliards de roubles, soit 26,6 % du bénéfice net.
Chaque actionnaire du monopoleur gazier reçoit un peu plus de 8 roubles par action. Le revenu qui en découle est de 6%. Ce n'est pas une marge bénéficiaire importante, puisque dans d'autres grandes entreprises, vous pouvez gagner jusqu'à 9 %.
Paiement des dividendes sur les actions Gazprom en 2018
PJSC Gazprom est la dernière société énergétique à confirmer ses résultats pour 2017. Le registre des actionnaires sera clôturé par le monopoleur gazier le 19 juillet, ce qui permet jusqu'au 17 juillet d'acheter ses actions afin de tirer profit de cette transaction. La plupart des revenus de Gazprom vont à des projets de plus grande envergure.
Sur la base des résultats définitifs de 2017, Gazprom a versé moins de dividendes que ce qui avait été fixé par le ministère des Finances. Selon ces recommandations, les entreprises publiques sont tenues de reverser aux actionnaires au moins la moitié de tous les bénéfices. Le monopoleur du gaz est le seul objet pour lequel une exception a été faite pour la deuxième année.
Pour compenser le manque de revenus de Gazprom, le gouvernement a proposé d'augmenter les impôts de l'entreprise. La sortie de cette situation était d'augmenter le coefficient de calcul de la fiscalité sur l'extraction minière du 1er septembre au 3 décembre 2018. Grâce à cela, 72 milliards de roubles supplémentaires seront versés au budget russe. De telles mesures ont déjà été appliquées l'année dernière.
Quels seront les dividendes de Gazprom pour 2018-2019 ? Prévision
Selon Timur Nigmatulin, analyste du groupe financier russe Otkritie Broker, il ne faut pas s'attendre à une augmentation significative des dividendes en raison d'une augmentation du volume du programme d'investissement en 2018-2019. Cette année, l'entreprise ne remboursera que 15,2 milliards de roubles et en 2019, 8,4 milliards de dollars de dette. Les améliorations ne pourront commencer qu’en 2020, lorsque la construction de la centrale électrique de Sibérie et du Turkish Stream sera achevée.
Selon Alexandre Pavlov, directeur général de Petersburg-Invest JSC, étant donné le faible développement du marché, acheter des actions de Gazprom pour réaliser un bénéfice est une idée plutôt intéressante.
Auparavant, le ministère des Finances de la Fédération de Russie avait déclaré qu'un certain nombre d'entreprises détenant une action de l'État pouvaient procéder au paiement de dividendes intérimaires sur la base des résultats trimestriels et semestriels.
Gazprom est l'une des plus grandes sociétés par actions de Russie, responsable de 11 % de la production mondiale de gaz et de 66 % de la production russe de gaz. La plupart des actions des entreprises appartiennent à l'État. Une action coûte 5 roubles et le 2 juillet, une action valait 142,53 roubles en bourse.
Pour percevoir les dividendes de l’année, il suffit d’être actionnaire pendant un jour. Cette journée s'appelle " date de clôture des inscriptions» ou « date limite » ou « date limite ».
Le registre est une liste de tous les actionnaires de l'entreprise que possède toute société par actions ouverte, et il change quotidiennement - quelqu'un vend des actions, quelqu'un achète, quelqu'un est barré, quelqu'un y est ajouté.
À la fin de l'année, l'entreprise doit s'arrêter, choisir un jour, regarder là-bas et voir qui sont les actionnaires et leur verser des revenus sous forme de dividendes.
Pour la plupart des entreprises, la période limite pour les registres s'étend de mars à juin, suivie des dates des assemblées d'actionnaires, au cours desquelles les résultats de l'année précédente seront approuvés et la politique de l'entreprise pour l'année suivante sera déterminée. Mais c'est justement avant l'Assemblée Générale de la société qu'il faut décider : qui est l'actionnaire réel ? Et à cet effet, la date de clôture du registre est fixée, c'est-à-dire le jour où l'entreprise examinera ces listes.
Par exemple, il est devenu connu que la date de clôture du registre de la société est fixée au 20 avril (en règle générale, cette information est disponible à l'avance) - cela signifie que le 20 avril, à la clôture de la bourse, la société GAZPROM fixera cette liste, et si nous nous y trouvons, alors nous paierons tous les dividendes dus pour l'année, en plus nous aurons le droit de vote à l'assemblée générale des actionnaires.
Peu importe combien de temps nous avons possédé les actions jusqu'au 20 avril, par exemple, vous pourriez les détenir pendant 10 ans et le 20 avril vous les aurez et vous êtes, bien sûr, sur cette liste, et vous pourriez également acheter ces actions. cinq minutes avant la clôture du 20 avril, et le 21 avril vous les vendrez déjà, mais vous recevrez toujours des dividendes du même montant que les personnes qui les ont détenus pendant 10 ans. Et celui qui a détenu les actions pendant 10 ans et les a revendues le 20 avril avant la fermeture du marché ne recevra pas de dividendes, même s'il les a détenues si longtemps auparavant.
Dans différentes entreprises, les jours limites de registre n'ont pas lieu le même jour, mais à des jours différents, c'est-à-dire certains ont 20h04, certains 14h05, certains 21h06, etc. En règle générale, ces jours sont connus à l'avance. Ainsi, en une saison – c'est-à-dire Durant cette période de dividendes du printemps, vous pouvez participer au versement de dividendes annuels de plusieurs sociétés.