Venit data închiderii registrelor. Cumpărarea de acțiuni înainte de limitarea dividendelor. Cum voi primi dividende?
Dividende! Parim? V-ar deranja să aveți un bloc mare de acțiuni la, de exemplu, Gazprom sau Sberbank și să trăiți fără să vă faceți griji cu privire la dividendele pe care le primiți pentru tot restul vieții? O, vise, vise. Dar vă puteți cumpăra totuși o mică parte dintr-o companie mare (una sau mai multe). Nu este nimic complicat în asta. Și primiți bani anual în contul dvs. sub formă de plăți de dividende.
Pentru persoanele care nu au întâlnit niciodată acest subiect, apar imediat multe întrebări:
- De câți bani aveți nevoie și unde ar trebui să mergeți pentru a cumpăra acțiuni?
- Cum afli cât plătesc companiile și care sunt cele mai profitabile?
- La cât profit vă puteți aștepta și unde se duc dividendele?
Acest articol colectează unele dintre cele mai populare întrebări despre dividende.
Ce sunt dividendele în cuvinte simple?
Dividendele pot fi considerate ca o parte din profiturile companiei la care investitorul detine actiuni.
Valoarea remunerației plătite depinde de rezultatele financiare. Dacă a fost realizat un profit, atunci o parte din acesta este utilizată pentru dezvoltarea companiei, iar o parte pentru plata dividendelor.
Plata totală este împărțită la numărul de acțiuni în circulație. Și se obține o anumită sumă de profit pe acțiune.
De exemplu:
- Conform chartei, Gazprom este obligată să plătească 10% din profiturile primite. De fapt, ei plătesc mai mult. În 2017, 45% din profit au fost alocate pentru plățile de dividende.
- Lukoil plătește 25%. Dar ne străduim să creștem această cifră în fiecare an.
- Bursa din Moscova plătește până la 70% din profit pentru dividende.
- Sberbank plătește 20-25% pentru dividende.
Există companii cu politici de dividende foarte complexe. Și este foarte greu de înțeles pentru un investitor începător.
Norilsk Nickel - politica de dividende
Severstal - politica de plată a dividendelor Dacă facem o analogie cu viața obișnuită, atunci acționarii care dețin blocuri de acțiuni și primesc în mod regulat dividende pot fi comparați cu oamenii care închiriază imobile.
De exemplu măsuri, aveți un apartament pe care îl închiriați. Primești 20.000 de ruble pe lună pentru asta.
Din această sumă plătiți o parte pentru a plăti locuințe și servicii comunale, iar o parte pentru a plăti impozite. Poate că poți trimite ceva pentru reparații de rutină. Dacă aveți un împrumut (ipotecar), va trebui să cheltuiți bani pentru plăți. Ei bine, restul este profitul tău net (dividendele).
Acum imaginați-vă că dețineți nu unul, ci 30 de apartamente și le închiriați pe toate.
Apoi profitul net rezultat poate fi folosit puțin diferit. Cumpără un alt apartament (cu banii tăi sau pe credit), adică extinde-ți afacerea.
În cele din urmă: soldul final al venitului net va scădea semnificativ. Această parte poate fi considerată venit din dividende.
De unde să cumpăr acțiuni pentru a primi dividende?
Acțiunile sunt tranzacționate la bursă. În Rusia, acesta este MICEX (Moscow Interbank Currency Exchange).
Nu veți putea cumpăra acțiuni direct. Mai întâi trebuie să încheiați un acord cu.
Un broker este un intermediar care acționează între dvs. și bursă.
După încheierea unui acord, brokerul oferă acces la bursa. Și puteți efectua tranzacții de cumpărare și vânzare.
În cazul nostru, cumpărați acțiuni care plătesc dividende.
Întregul proces este foarte asemănător cu procedura de interacțiune cu o bancă:
- Tu semnezi un acord.
- Depuneți bani în contul dvs.
- Ai acces la schimb.
- Cumperi acțiuni.
Toate companiile plătesc dividende?
Nu voi spune totul imediat. Sunt companii care nu plătesc dividende acţionarilor lor.
Apare imediat o întrebare rezonabilă: pentru ce sunt atunci? Unde este beneficiul?
Un mic program educațional.
Profiturile investitorilor pot fi generate în două direcții:
- Primirea dividendelor.
- Creșterea valorii în timp a acțiunilor cumpărate.
Primul punct este clar. Compania plătește anual o parte din profitul acționarilor săi. Toată lumea este mulțumită și fericită.
Dar, pe lângă aceasta, toate companiile investesc profituri în extinderea activităților și afacerilor lor. Datorită acestui fapt, valoarea companiei (capitalizarea) începe să crească în timp. Uneori chiar de mai multe ori. Și din moment ce o acțiune este o piesă a unei companii, vedem o creștere a cotațiilor pentru aceasta.
Plătind bani acţionarilor sub formă de dividende, compania alocă mai puţine fonduri pentru dezvoltare. Și teoretic, progresul va fi mai lent decât pentru companiile care își ară toate profiturile înapoi în afaceri.
Există opinia că dividendele mari împiedică dezvoltarea. Sau conducerea companiei nu poate găsi o utilizare mai bună a banilor decât plata acţionarilor săi.
Poate o companie să nu mai plătească dividende?
Pot fi. Pot fi multe motive: de la o schimbare a politicii de dividende, la un an „prost”, sau direcția fluxului de numerar liber la alte obiective cu prioritate mai mare (conform managementului).
De asemenea, poate exista o scădere bruscă a nivelului plăților, literalmente de câteva ori. În unele cazuri, acest lucru este temporar. Și pe viitor, compania încearcă să atingă nivelul anterior sau chiar să-l depășească, compensând acționarii pentru profiturile pierdute.
Dividendele Sberbank Exemplu. 2014 a fost un an foarte dificil din punct de vedere financiar pentru Sberbank. Drept urmare, acționarii au primit doar 3% din profitul companiei sau 45 de copeici pe acțiune (cu un an mai devreme era de 3,2 ruble). În 2017, pe baza rezultatelor perioadei precedente (2016), plata dividendelor a crescut de 13 ori!!!
Cum știe o companie cine trebuie să plătească și cât de mult?
Toate datele despre acționari sunt stocate într-un registru electronic. Dar problema este că în timpul unei sesiuni de tranzacționare sunt cumpărate și vândute zeci de milioane de acțiuni. Zeci, sute de mii de acționari se schimbă în fiecare zi.
Prin urmare, se selectează o dată (cunoscută dinainte de toată lumea) sau data închiderii registrului la care toți acționarii vor primi dividende.
Rezultă că pentru a fi eligibil pentru a primi dividende este suficient să fii proprietarul acțiunilor doar o zi.
Care este limitarea dividendelor?
Aceasta este tocmai data închiderii registrului. După încheierea sesiunii de tranzacționare, investitorii care au în portofoliu acțiuni ale companiei au dreptul la dividende.
Dar există o avertizare.
De regulă, chiar înainte de limitarea dividendelor (cu câteva zile înainte), cotațiile încep să crească. Toată lumea vrea să participe la împărțirea profitului. Există o cerere semnificativă de valori mobiliare. Și conform legii pieței, dacă cererea depășește oferta, prețurile cresc.
A doua zi după limitarea dividendelor, valoarea acțiunilor în sine scade brusc. De obicei, cu suma de dividende promise.
Compania și-a înregistrat deja deținătorii și pentru mulți care se angajează să tranzacționeze pe termen scurt, acțiunile nu mai prezintă interes.
Și puteți observa diferența de dividende (decalajul pe grafic). Iată cum arată folosind Severstal ca exemplu.
Compania a stabilit acționarilor un randament al dividendelor de 3,97%. A doua zi, cotațiile au scăzut aproape cu aceeași sumă - 4,05%.
Ce este randamentul dividendelor?
O anumită sumă de compensare în numerar este plătită pe acțiune. Acesta este un procent din prețul acțiunii la limita dividendului.
De exemplu, plățile de dividende pentru 1 acțiune sunt de 7 ruble. Promoția costă 100 de ruble. Obținem un randament al dividendelor de 7%.
Cât de mult și cât de des se plătesc dividendele pe acțiuni?
În cele mai multe cazuri, fiecare companie efectuează plăți o dată pe an. De mai puțin de 2 ori (Alrosa-Nyurba, Gazprom Neft, Moscow Exchange, NorNickel). Există companii care își „răsfață” acționarii cu plăți o dată pe trimestru (MMK, NLMK, PhosAgro).
Câte dividende aduce o acțiune?
În mod tradițional, sectorul telecomunicațiilor se mândrește cu dividende mai mari: MTS, Megafon și Rostelecom - aproximativ 7-10%.
Petrolul și gazele, care includ Lukoil, Gazprom și Rosneft, oferă un randament al dividendelor de 6-8%.
Sectorul financiar (Sberbank, VTB) nu este foarte generos cu plăți - doar 3-4%.
Furnizorii de servicii de utilități pot plăti fie dividende foarte bune (Rosseti, Unipro, RusHydro - 7-10%), fie dividende foarte slabe - 1-2%.
Calendarul de plată a dividendelor
Puteți afla care acțiuni plătesc dividende pe site-ul oricărui broker (bcs-express.ru/dividednyj-kalendar) sau pe resurse specializate (de exemplu, dohod.ru/ik/analytics/dividend).
Atenție la ultimele 2 coloane. Folosind exemplul lui Alrosa. Pentru a fi eligibil pentru a primi recompense, trebuie să cumpărați titluri cu 2 zile înainte de limitarea dividendelor. Acest lucru se datorează modului de tranzacționare pe bursă (T+2). La cumpărarea (sau vânzarea) acțiunilor la bursă, o evidență a noului proprietar va fi înregistrată numai după 2 zile.
De câți bani ai nevoie pentru a cumpăra acțiuni?
Prețul acțiunilor la bursă poate varia de la câteva copeici la zeci de mii de ruble. De obicei, acțiunile sunt vândute (și cumpărate) în loturi.
Mult este numărul minim de acțiuni ale companiei necesare pentru a finaliza o tranzacție de cumpărare și vânzare.
Astfel, diferența uriașă a prețurilor diferitelor companii este mediată. Ca urmare, prețul minim al unui lot este de aproximativ 500 - 1.000 de ruble.
- 1 hârtie Sberbank costă 220 de ruble. Lotul minim este de 10 acțiuni. Prețul total al lotului este de 2.200 de ruble.
- 1 hârtie magnet = 1 lot = 6.400 de ruble.
- VTB este evaluat la doar aproximativ 5 copeici pe acțiune. Dar pentru a-l cumpăra, trebuie să plătiți 500 de ruble pentru un set de 10.000 de acțiuni.
Astfel, chiar și cu doar câteva zeci de mii la îndemână, puteți achiziționa mai multe tipuri de acțiuni ale diferitelor companii.
Cum voi primi dividende?
După închiderea registrului, societatea transferă, de obicei, remunerația cuvenită acționarilor săi în termen de o lună. Banii merg în contul de brokeraj.
Trebuie să plătesc impozit pe dividende?
Categoric da! Cum se impozitează dividendele?
Toate profiturile primite din plățile de dividende sunt clasificate ca venit personal (impozit pe venitul personal) sau impozit pe venit.
Cota standard de impozitare este de 13%.
Vești bune. Statul a scutit persoanele fizice de la plata impozitelor pe cont propriu.
Un broker este un agent fiscal. Și el însuși reține taxele necesare în favoarea bugetului.
La momentul plății dividendelor, o parte (13%) din suma primită este destinată plății impozitelor.
Investitorul primește suma deja curățată de taxe.
Deci, investitorii obișnuiți nu trebuie să se deranjeze. Ei vor face totul pentru tine.
Este posibil să nu plătiți taxe?
În unele cazuri, puteți evita complet sau parțial impozitarea.
În caz de pierdere.
Baza de impozitare se calculează pe baza rezultatelor anului. Adică pe toate profiturile primite de investitor (care includ încasarea dividendelor și tranzacțiile de cumpărare și vânzare de titluri) trebuie să plătiți 13%. Dacă au existat tranzacții nereușite care au dus la pierderi și s-au realizat profituri pe dividende, atunci totul se adună și este afișat rezultatul net.
Și de aici trebuie plătită impozitul. Și întrucât plățile de dividende au fost deja reținute integral, baza de impozitare este recalculată la sfârșitul anului. Iar impozitul plătit în plus este returnat înapoi în contul dvs.
Exemplu. Pe parcursul anului, investitorul a primit dividende în valoare totală de 100.000 de ruble. Brokerul a reținut impozit de 13% sau 13 mii.
La sfârșitul anului, investitorul a vândut și acțiuni cu o pierdere de 100.000 de ruble, ca urmare a prăbușirii cotațiilor pentru activele achiziționate anterior.
Total: profitul net pentru anul este zero. Și nu există nimic din care să ia impozit.
Dar din moment ce brokerul a reținut anterior 13% din dividendele primite, el este obligat să returneze integral această sumă investitorului.
Beneficii fiscale
La deschiderea unui cont individual de investiții (IIA) de al doilea tip, investitorul primește o scutire completă de impozit în valoare de 1,2 milioane.
Acest lucru este valabil mai ales pentru jucătorii mari cu active în valoare de câteva milioane în portofoliu. Apoi tot profitul primit rămâne în cont.
Pentru micii investitori privați, este de preferat să alegeți . Vă permite să profitați de o deducere fiscală de 13%.
Mai simplu spus, în fiecare an poți returna 13% din suma depusă pentru această perioadă.
Dacă puneți 100 de mii în cont, aveți dreptul să returnați 13.000 de ruble, pentru 200.000 - 26.000, pentru 400.000 - 52.000 de ruble.
52 de mii de ruble este suma maximă a deducerii fiscale în conformitate cu IIS pe an.
| Data închiderii registrului | Data de plată | Dividend (RUB) | % au sosit |
|---|---|---|---|
| 18.07.2020 (prognoză) | 12.08.2020 | 19.77 | 36.00% |
| 18.07.2019 | 26.07.2019 | 16.61 | 0.00% |
| 19.07.2018 | 01.08.2018 | 8.04 | 0.00% |
| 20.07.2017 | 01.08.2017 | 8.04 | 0.00% |
| 20.07.2016 | 01.08.2016 | 7.89 | 0.00% |
| 16.07.2015 | 01.08.2015 | 7.20 | 0.00% |
| 17.07.2014 | 01.08.2014 | 7.20 | 0.00% |
| 13.05.2013 | 01.08.2013 | 5.99 | 0.00% |
| 10.05.2012 | 01.08.2012 | 8.97 | 0.00% |
| 12.05.2011 | 01.06.2011 | 3.85 | 0.00% |
| 07.05.2010 | 01.06.2010 | 2.39 | 0.00% |
| 08.05.2009 | 01.06.2009 | 0.36 | 0.00% |
| 08.05.2008 | 01.08.2008 | 2.66 | 0.00% |
| 11.05.2007 | 01.07.2007 | 2.54 | 0.00% |
| 12.05.2006 | 01.07.2006 | 1.50 | 0.00% |
| 06.05.2005 | 01.07.2005 | 1.19 | 0.00% |
| 07.05.2004 | 01.07.2004 | 0.69 | 0.00% |
| 21.02.2003 | 01.06.2003 | 0.40 | 4.99% |
| 13.05.2002 | 01.06.2002 | 0.44 | 30.18% |
| 04.05.2001 | 01.12.2001 | 0.23 | 36.64% |
Plăți cumulate de dividende pe an, acțiuni Gazprom
| An | Dividend (RUB) | Schimbare la precedenta an |
|---|---|---|
| Următoarele 12 luni (prognoză) | 19.77 | 19.02% |
| 2019 | 16.61 | 106.59% |
| 2018 | 8.04 | 0.00% |
| 2017 | 8.04 | 1.90% |
| 2016 | 7.89 | 9.58% |
| 2015 | 7.20 | 0.00% |
| 2014 | 7.20 | 20.20% |
| 2013 | 5.99 | -33.22% |
| 2012 | 8.97 | 132.99% |
| 2011 | 3.85 | 61.09% |
| 2010 | 2.39 | 563.89% |
| 2009 | 0.36 | -86.47% |
| 2008 | 2.66 | 4.72% |
| 2007 | 2.54 | 69.33% |
| 2006 | 1.50 | 26.05% |
| 2005 | 1.19 | 72.46% |
| 2004 | 0.69 | 0.00% |
| 2003 | 0.40 | 0.00% |
| 2002 | 0.44 | 0.00% |
| 2001 | 0.23 | 0.00% |
Comentarii despre profitabilitatea Gazprom
Conform politicii de dividende, deducerile pentru plata dividendelor se ridică la 10% din profit în cadrul RAS. La atingerea nivelului țintă al rezervelor - de la 17,5% la 35% din profit. Anterior, ei plăteau 25% din profitul net conform RAS, care, de regulă, era mai mic decât profitul conform IFRS. În ultimii ani, aceștia au plătit dividende la nivelul de 8,04 ruble pe acțiune, fără a le crește datorită unui program de investiții la scară largă. La sfârșitul anului 2018, conducerea și-a anunțat disponibilitatea de a crește dividendele la două cifre. La început, consiliul a propus dividende în valoare de 10,43 ruble pe acțiune, apoi recomandarea a fost ridicată la 16,6 ruble pe acțiune. Consiliul de Administrație a aprobat recomandarea. Până la sfârșitul anului 2019, ei promit să dezvolte o nouă politică divizială: în termen de trei ani intenționează să ajungă la plăți de 50% din profit ajustat pentru elemente nemonetare conform IFRS. Dividendele nu vor fi legate de valorile absolute ale anului precedent. La sfârșitul anului 2020, dividendele vor fi plătite în baza noii politici.
Ultima plată a dividendelor pentru acțiunile Gazprom PJSC a fost de 16,61 ruble. (0,00% din profitul Gazprom PJSC). Ultima dată de plată a dividendelor este 26.07.2019, ca urmare a ultimei date de închidere a registrului din 18.07.2019. Următoarea dată de plată a dividendelor pentru acțiunile Gazprom PJSC este 12.08.2020, care va urma data de închidere a registrului (prognoza) din 18.07.2020.Conform prognozei, totalul plăților anuale de dividende pe acțiunile Gazprom PJSC în următorul 12 luni se vor ridica la 19,77 RUB. pe acțiune. (variația față de anul trecut este de 19,02%). Țara de înregistrare a Gazprom PJSC: Rusia. Sector și industrie - Industria integrată de petrol și gaze, Energie.
Dividende Gazprom pentru 2017 - ultimele știri
În cadrul adunării acţionarilor PJSC Gazprom a fost luată o decizie de aprobare a cuantumului dividendelor pentru anul 2017. În această perioadă, monopolistul gazelor a alocat 190 de miliarde de ruble, ceea ce reprezintă 26,6% din profitul net.
Fiecare acționar al monopolistului gazelor primește puțin mai mult de 8 ruble pe acțiune. Venitul din aceasta este de 6%. Aceasta nu este o marjă mare de profit, deoarece în alte companii mari poți câștiga până la 9%.
Plata dividendelor pe acțiunile Gazprom în 2018
PJSC Gazprom este cea mai recentă corporație energetică care și-a confirmat câștigurile pentru 2017. Registrul acționarilor va fi închis de monopolistul gazelor pe 19 iulie, ceea ce permite până pe 17 iulie să-și cumpere acțiunile pentru a obține profit din această tranzacție. Majoritatea veniturilor Gazprom sunt destinate proiectelor mai mari.
Pe baza rezultatelor finale pentru 2017, Gazprom a plătit dividende mai puține decât a stabilit de Ministerul Finanțelor. Conform acestor recomandări, companiile de stat sunt obligate să ofere acționarilor nu mai puțin de jumătate din toate profiturile. Monopolistul gazelor este singurul obiect pentru care s-a făcut excepție pentru al doilea an.
Pentru a compensa lipsa de venituri a Gazprom, guvernul a propus majorarea impozitelor pe companie. Ieșirea din această situație a fost creșterea coeficientului la calculul impozitării pe extracția mineralelor de la 1 septembrie până la 3 decembrie 2018. Datorită acestui fapt, în bugetul rus vor intra alte 72 de miliarde de ruble. Astfel de măsuri au fost deja aplicate anul trecut.
Care vor fi dividendele Gazprom pentru 2018-2019? Prognoza
Potrivit lui Timur Nigmatulin, analist la grupul financiar rus Otkritie Broker, nu trebuie să ne așteptăm la o creștere semnificativă a dividendelor din cauza creșterii volumului programului de investiții în 2018-2019. Anul acesta, compania va rambursa doar 15,2 miliarde de ruble, iar în 2019, datoria de 8,4 miliarde de dolari. Îmbunătățirile pot începe abia în 2020, când se finalizează construcția Puterii Siberiei și a Turciei.
Potrivit lui Alexander Pavlov, director general al Petersburg-Invest JSC, având în vedere evoluția slabă de pe piață, cumpărarea de acțiuni Gazprom pentru a obține profit este o idee destul de interesantă.
Anterior, Ministerul Finanțelor al Federației Ruse a declarat că o serie de companii care dețin o acțiune de la stat pot trece la plata dividendelor intermediare pe baza rezultatelor trimestriale și semestriale.
Gazprom este una dintre cele mai mari companii pe acțiuni din Rusia, responsabilă pentru 11% din producția globală de gaze și 66% din producția rusă de gaz. Majoritatea acțiunilor companiilor aparțin statului. O acțiune costă 5 ruble, iar pe 2 iulie, o acțiune costa 142,53 ruble la bursă.
Pentru a primi dividende pentru anul, trebuie să fii acționar doar o zi. Această zi se numește „ data de închidere a înregistrării” sau „data limită” sau „data limită”.
Registrul este o listă a tuturor acționarilor întreprinderii, pe care îi are orice societate pe acțiuni, și se schimbă zilnic - cineva vinde acțiuni, cineva cumpără, cineva este tăiat, cineva este adăugat acolo.
La sfârșitul anului, compania trebuie să se oprească, să aleagă o zi, să se uite acolo și să vadă cine sunt acționarii și să le plătească venituri sub formă de dividende.
Pentru majoritatea companiilor, perioada de limitare a registrului este din martie până în iunie, urmată de datele adunărilor acționarilor, la care vor fi aprobate rezultatele anului precedent și se va stabili politica companiei pentru anul următor. Dar tocmai înainte de Adunarea Generală a companiei este necesar să se decidă - cine este acţionarul real? Și în acest scop se stabilește data închiderii registrului, adică. ziua în care compania va analiza aceste liste.
De exemplu, s-a știut că compania are o dată de închidere a registrului stabilită pentru 20 aprilie (de regulă, aceste informații devin disponibile în avans) - asta înseamnă că pe 20 aprilie, la închiderea tranzacționării la bursă, compania GAZPROM va repara această listă, iar dacă ne găsim acolo, atunci vom plăti toate dividendele datorate anului, plus că vom avea drept de vot la adunarea generală a acționarilor.
Nu contează cât timp am deținut acțiunile până pe 20 aprilie, de exemplu, ai putea să le deții 10 ani și pe 20 aprilie le ai și ești, bineînțeles, pe această listă, și ai putea și achiziționa aceste acțiuni. cu cinci minute înainte de a închide pe 20 aprilie, iar pe 21 aprilie le vei vinde deja, dar vei primi în continuare dividende în aceeași sumă ca și persoanele care le-au deținut timp de 10 ani. Iar persoana care a deținut acțiunile timp de 10 ani și le-a vândut pe 20 aprilie înainte de închiderea pieței nu va primi dividende, deși le deținuse atât de mult înainte.
În diferite companii, zilele limită de înregistrare nu se țin în aceeași zi, ci în zile diferite, de exemplu. unii au 20.04, alții 14.05, alții 21.06 etc. De regulă, aceste zile sunt cunoscute din timp. Astfel, într-un sezon – i.e. În această perioadă a dividendelor de primăvară puteți participa la plata dividendelor anuale de la mai multe companii.